Biała Woda leży w południowo-wschodniej części pasma Krowiarek, na terenie Śnieżnickiego Parku Krajobrazowego, w górnym biegu górskiego potoku Biała Woda. Wyludniona po 1947 roku, posiada wspaniałe walory krajobrazowe i jest spokojnym miejscem na spacery wśród lasów. W XIX i XX w. miejscowość funkcjonowała jako letnisko. Mimo znacznej wysokości, dzięki specyficznemu mikroklimatowi, udawały się tutaj uprawy sadownicze. Po 1945 r., opuszczona przez Niemców, została osiedlona przez mieszkańców wschodnich terenów Polski. Nowi mieszkańcy nie posiadali umiejętności gospodarowania w trudnych warunkach górskich oraz nie potrafili kontynuować letniskowych tradycji wsi.
Po 1947 r. rozpoczął się proces wyludniania miejscowości. Do 1947 r. na wschodnim skraju wsi czynne było schronisko "Domek Czarnogórski", po którym zachowały się szczątkowe fragmenty. Przy schronisku znajdował się ogród skalny podobny do Ogrodu Bajek w Międzygórzu.
Obecnie teren wsi jest w całości wyludniony, a po dawnych zabudowaniach zostały tylko fragmenty obejść gospodarczych porośnięte samosiewem. W tym roku rozpoczęto tutaj budowę apartamentowców z widokiem na Czarną Górę. Może w przyszłości miejscowość stanie się drugim po Czarnej Górze ośrokiem sportów zimowych i miejscem rekreacji.