Karpacz należy do najpopularniejszych miejscowości turystycznych Dolnego Śląska. Pierwotna osada wspominana jest w XII wieku i związana była z eksploatacją znajdujących się tutaj złóż złota. W XIX wieku doceniono walory turystyczne wsi Krummhübel, jak do 1945 r. nazywał się Karpacz. Na potrzeby powiększającej się liczby turystów rozbudowano bazę noclegową i gastronomiczną.
Przed I wojną światową istniało tutaj kilkadziesiąt hoteli i pensjonatów utrzymanych w alpejskim stylu, który cieszył się w Karkonoszach szczególną popularnością. Do najpopularniejszych w pierwszej połowie XX wieku pensjonatów w Karpaczu należała „Villa Irene”. Budynek o architekturze wzorowanej na budownictwie alpejskim powstał w 1910 r. na działce przy dzisiejszej ulicy Konstytucji 3 Maja. Oprócz miejsc noclegowych mieścił popularną winiarnię i piwiarnię „Wein und Bierstube Bergstüb’l”.
Obecnie obiekt jest własnością prywatną i nosi nazwę Hotel „Kolorowa”.
Dawna „Villa Irene” przy ulicy Konstytucji 3 Maja 58 jest zabytkiem wpisanym do rejestru NID 12.05.1992 r. decyzją 1105/J (identyfikator 591915).