Budynek starych łazienek mineralnych powstał w 1866 roku. Inicjatorem budowy łazienek był prof. Józef Dietl. Łazienki były wzorowane na budynkach uzdrowiskowych w Franciszkowych Łaźniach w Czechach oraz Elster w Saksonii, a ich projektantem był krakowski architekt Feliks Księżarski, znany m.in. z przebudowy Zamku Królewskiego na Wawelu i Collegium Maius w Krakowie. W dniu otwarcia był to najbardziej okazały i komfortowy budynek uzdrowiskowy w Galicji i jeden z najnowocześniejszych w Europie.
Początkowo w budynku funkcjonował zakład kąpielowy oferujący kąpiele w wodach mineralnych i borowinach. Obecnie w budynku ma swoją siedzibę Zarząd Uzdrowiska Krynica - Żegiestów. W budynku znajdują się również placówki lecznicze, m.in. zakład przyrodoleczniczy, pijalnia uzdrowiskowa, przychodnia zdrojowa oraz kilka mniejszych gabinetów zabiegowych i usługowych.
Budynek został wpisany do rejestru zabytków w 1972 r.